주식에 투자할 때는 종목 선정이 가장 중요하다고 할 수 있습니다. 제대로된 종목을 선정하지 않으면 대세 상승장에서도 외면당하고 수익을 얻지 못할수도 있죠. 종목 분석을 위한 기법에는 여러가지가 있지만, 가장 기본적인 방법이 재무제표 분석입니다. 재무제표 분석이라고 하면 정말 너무 많은 내용을 담고 있기 때문에, 오늘은 그 중에서도 일부분에 대해서만 얘기해 보겠습니다.
종목을 선정할 때, 안정적으로 수익을 내는 것도 중요하겠지만, 투자 수익은 크면 클수록 좋습니다. 투자 수익을 최대화 해주는 기업은 어떤 기업 일까요? 높은 성장률과 안정적인 수입을 가진 기업일 겁니다. 일반적으로 기업의 성장성과 수익성을 이를 평가하기 위해서는 매출액, 순이익률, 자산규모, 연평균 성장률, 배당 수익률 등의 지표들이 활용됩니다. 이러한 지표들이 종목 선정에 어떻게 도움이 되며, 어떤 식으로 활용해야 하는지에 대해 알아보겠습니다.
1. 매출액
기업이 제품 또는 서비스를 판매하여 얻은 수익을 나타내는 지표입니다. 매출액이 높을수록 기업이 성장하고 있는 것을 의미할 수 있습니다. 하지만, 매출액이 높더라도 비즈니스 모델이 불안정하거나 경쟁력이 낮을 수 있으므로, 매출액을 분석할 때에는 기업이 어떤 산업에서 어떤 제품을 판매하고 있는지, 그리고 경쟁사들과 어떤 차별화된 경쟁력을 가지고 있는지 등을 함께 고려해야 합니다.
2. 순이익률
기업이 매출액에서 창출한 순수 이익을 매출액으로 나눈 지표입니다. 순이익률이 높다는 것은 기업이 매출액 대비 더 많은 이익을 창출하고 있다는 것을 의미합니다. 순이익률이 높은 기업은 경영 능력이 좋다는 것을 보여주기 때문에, 보통 투자자들은 이런 기업에 주목하게 됩니다. 그러나, 순이익률이 높더라도 기업이 재무적으로 안정적이지 않거나 산업 경쟁력이 약할 수 있기 때문에, 기업의 재무 상태, 비용 구조, 경쟁력 등을 함께 고려하여 판단해야 합니다.
3. 자산규모
기업이 보유한 총 자산의 규모를 나타내는 지표로, 자산규모가 큰 기업은 상대적으로 안정적이고 경쟁력이 높습니다. 하지만, 자산규모가 크면 기업의 재무 구조가 복잡해질 수 있고, 경영 상황이 불안정할 수 있기 때문에, 기업의 성장성과 안정성, 미래 재무 구조 등을 함께 고려해야 합니다.
4. 연평균 성장률
기업의 매출액이나 순이익이 연평균적으로 얼마나 성장하고 있는지를 나타내는 지표입니다. 연평균 성장률이 높을수록 기업이 성장하고 있는 것을 보여주므로 일반적으로 투자자들은 이런 기업을 선호합니다. 기업의 산업적 특성이나 경쟁 상황에 따라 성장 가능성이 제한될 수 있으므로, 기업의 성장 전략, 산업적 특성, 경쟁 상황 등을 고려해야 합니다.
5. 배당 수익률
기업이 주주에게 배당하는 이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 배당 수익률이 높으면 기업이 주주에게 이익을 나눠주고 있다는 것을 의미합니다. 배당 수익률은 안정적인 수익을 추구하는 투자자들에게 인기 있는 지표이지만, 배당 수익률이 높더라도 기업이 재무적으로 안정적이지 않거나 미래 성장 가능성이 낮은 경우에는 투자에 적합하지 않을 수 있습니다. 따라서, 기업의 재무 상태, 미래 성장 가능성, 산업적 특성 등을 함께 고려해야 합니다.
기업의 성장성과 수익성을 평가하는 지표들은 각각의 유익한 특성을 가지고 있습니다. 하지만 어디까지나 종목선정을 위한 보조적인 수단으로서 의사결정에 도움을 줄 수 있는 보조적인 지표입니다. 이러한 지표들 중 일부만을 가지고 판단을 하거나 기업을 평가한다면, 아주 높은 확률로 잘못된 종목선정을 할 수 있습니다. 본인만의 판단 기준에 더하여 적절한 종목 선정을 위한 보조적인 수단으로 활용하시기 바랍니다.
종목 선정을 위한 기준을 어떻게 세울까? 고민하다가 찾아본 내용을 기본적인 개념만 요약하여 간단히 적어 보았습니다.
시간나실때 가벼운 마음으로 읽어주시기 바랍니다. 감사합니다.